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镍价暴涨背后的神秘青山系(青山集团霸气回应)

author:MF manufacturerstime:2022-03-12 03:18:29

本报记者肖伟

由于镍期货价格短期内大幅上涨,北京时间3月8日,伦敦金属交易所发布公告,决定暂停镍期货交易,北京时间3月8日上午8点以后的交易无效,表示将对现有交易机制“打补丁”。

针对镍期货短期的极端行情,青山集团被外资强制看空,传言后者有镍冶炼和深加工业务。

业内人士表示,交易者利用持仓优势和信息优势恶意逼空属于非法交易,交易所应宣布此类交易无效,谴责恶意逼空者的行为。 如果不放任强势做空,不仅构成期货市场的价格操纵行为,也将直接影响伦敦金属交易所“百年交易所”的声誉信用,扰乱国际金融秩序,给当前全球经济复苏和全球供应链稳定带来更多不确定性。

伦镍暴涨传闻四起

各方表态谴责逼空

北京时间3月7日至3月8日,伦敦金属交易所综合镍03合约从29246美元上涨至101365美元,最高涨幅达247%。 市场传言,国内不锈钢龙头企业青山集团被外资做空,潜在做空损失可能高达60亿至120亿美元,恶意做空的外资以印尼某镍矿60%的股份为代价提出恐吓。

对此,青山集团回应称:“外资确实有动作,积极协调,目前的仓库和经营没有问题。”

有趣的是,市场传闻中有其他相关人员参加说明情况。 其中,建信期货表示:“建信期货不具备向客户提供境外期货交易的资格,目前尚未开设伦敦金属交易所交易席位。” 对此,回应了此前客户在伦敦金属交易所通过对冲仓库的不实传闻。

中国中冶也表示,中国中冶作为中央企业上市公司,严格遵守国有资产监督管理委员会关于审慎开展金融衍生业务的监管要求,目前没有镍期货业务。 目前,国际镍金属期货价格受地缘政治、低库存、金融交易因素影响,大幅、快速上涨脱离基本面; 公司作为国际上重要的湿法镍生产和技术出口企业,价格高当然对公司有利,但短期内也要关注下游市场的接受能力,中长期内还要考虑整个新能源产业链的健康发展。 ”

3月9日上午,格林美宣布不参与镍期货交易,经营不受镍期货事件的影响。 格林美进一步说明了相关情况,格林美没有参与镍期货操作,目前镍期货持仓量为零。 这次镍期货事件与格林美无关,公司的各项生产经营和经营业绩不受这次镍期货事件的影响。 格林美含镍产品以月均价格为计价依据进行交易,短期镍暴跌不影响格林美交易计价体系,对格林美经营无实质性影响; 格林美印尼镍资源项目建设运行不受此次镍期货事件的影响。

与青山集团合作开发印度尼西亚镍矿资源的华友钴业继3月8日股价下跌后,在3月9日开盘时触及下跌,暂时打破了跌势,但最终难以以跌势盈利。 3月8日,华友钴业向投资者认定,此次镍价暴涨是明显的强制性行为,外资抓住漏洞恶意做多。 当天晚上,华友钴业在接受机构电话咨询时表示,为了安抚市场恐慌情绪,此次事件不会影响华友钴业在印尼的镍矿资源合作项目建设,华友钴业从事新能源金属事业的决心“像钢铁一样

在此期间,伦敦金属交易所继续宣布发现镍期货存在异常交易情况。 为此,伦敦金属交易所宣布,预计早于北京时间3月11日终止镍期货交易,北京时间3月8日上午8点以后的交易无效。 伦敦金属交易所还表示,将对现有交易机制应用“多补丁”。 这包括对镍期货设置10%的日涨幅限制,排除超出限价区的报价,将交易时间从伦敦时间每天9点缩短,为大宗持仓客户撮合成交价格等。

镍价暴涨背后的神秘青山系(青山集团霸气回应)

伦敦金属交易所暂停综合镍报价交易(供图:东方财富) )。

有一天,伦敦金属交易所的攻守双方发生了明显的变化。 3月9日,青山集团用旗下的高冰镍置换国内金属镍板,已经通过多种渠道采购了足够的实物进行交付。 分析机构认为,伦敦方面的镍期货市场多方力量出现逆转,上述恶意逼空的外资可能面临“搬起石头砸了自己的脚”的尴尬局面。

一位金属期货行业研究员告诉记者:“按照伦敦金属交易所3月8日中止交易时的最新估计,以80000美元/吨计算,假设该公司在印度尼西亚生产的金属镍成本为10000美元/吨。 如果这家公司能够正常交付20万吨金属镍现货,每吨可获得70000美元的毛利,而20万吨可对应140亿美元的毛利。 目前,镍期货价格明显高于基本面需求,前期恶意做空的外资一旦接受现货,就可能面临“吃不消”的局面。 随着我国海外镍矿项目产能的释放,镍中期供应由紧平衡转向小幅过剩,目前瑞士银行等机构普遍轻视明年交割的镍现货价格。 这意味着外资消化下一个镍点需要很长时间。 如果外资不能收受实物故意违约,将失去多头合同保证金,甚至可能面临伦敦金属交易所的警告甚至处罚。 目前,前期被恶意逼迫的外资已经面临“骑虎难下”的局面。 ”

恶意逼空实属非法

参与者切莫以身犯险

针对这种恶意手法,太平洋证券进行了推导分析,结果显示,伦敦金属交易所的救市措施及时,青山集团预计最终将完成筹资和镍交割品的采购,能够妥善应对当前的挑战。

上述证券人士分析了外资的恶意强制手法。 “青山集团预计2022年将生产85万吨镍,占全球总量270万吨的30%,2021年年收入规模接近3000亿元。 从对冲的角度看,该公司20万吨镍期货合约没有投机成分。 但外资首先利用伦敦交易所镍仓品种与该公司实际含镍产品存在一定的错配,再利用地缘政治事件催化短期涨跌预期,进而利用短期资金优势强行逼空,尤其是综合镍03合约长期较短”

他进一步说明了那个失配的原因。 “镍期货错配在于镍自身存在的二元供给结构。 从世界产量来看,硫化镍占30%,红土镍矿占70%。 在伦敦金属交易所交易的镍是硫化镍矿体系,交货品是纯镍板,而印度尼西亚红土镍矿是镍、铁、钴等的混合物,主要以镍铁形式存在。 由于红土镍矿和产品没有成熟的期货市场,只能用伦敦金属交易所的镍期货来保证,一般比例为20%至30%。 因此,利用红土镍矿产品在伦敦金属交易所发生了不能交割仓库的错配,为外资的强制闲置留下了机会。 此外,地缘扰乱带来制裁事件,海外一个镍产大国被排除在美元交易结算体系之外,限制了对外出口渠道,增加了客观上可以交割实物的紧张性,也为恶意逼空的外资创造了条件。 ”

财信期货表示:“伦敦金属交易所纠正规范的做法是正确的。 否则,未来其他小金属容易效仿,容易影响伦敦金属交易所“百年交易所”的声誉和信贷,最终导致金融市场混乱。 各企业自行检查海外保证金,预计将出现平仓潮。 ”他说

3月8日,上海期货交易所发出通知,呼吁市场参与者做好市场风险管理。 上海期货交易所表示,“近期国际形势复杂多变,境外期货市场镍价剧烈波动。 前期将根据市场情况按规则采取进一步措施,请会员机构和投资者做好风险防范工作,合理投资,共同保持市场平稳运行。 ”。

截至北京时间3月9日下午3时收盘,上海期货交易所沪镍主力合约再次涨停一字,为267700元/吨,涨幅17%,上涨38890元/吨。

镍价暴涨背后的神秘青山系(青山集团霸气回应)

沪镍期货合约一字涨停(供图:东方财富) ) ) ) ) )。

财信期货目前也高度关注国内上海镍期货的接连涨停,国内镍期货可能形成新的做空趋势。 “国内镍期货的上涨确实有基本面支撑,但短期内暴涨形成做空行情,可能是大客户持仓信息流失导致的结果。 尽管是镍冶炼和深加工企业,但签订大量镍期货合同,不仅是异常的交易行为,也是非法的投机和非法获利行为,国内交易所应宣布此类交易行为和结果无效。 国内期货和衍生品法尚未正式颁布,但对恶意追空有相关惩戒机制。 只要发现国内交易所操纵市场的行为,就有针对性的措施,包括但不限于限制开设仓库、只允许平仓、冻结账户、没收非法所得、追究刑事责任等。 ”

北京市盈科(无锡)律师事务所律师齐程军赞同上述观点,“我国期货和衍生品法草案第二十四条有明确规定,禁止单独或者共谋集中资金优势、持仓优势,利用信息优势结合合同、连续买卖目前上海镍期货的连续涨停,也可能形成强制行情,建议参与者亲身冒险。 ”他说

有趣的是,由于紧张事件的后续情况浮现,盘面紧张局势开始缓解,国内a股市场镍相关企业股价下跌。 据东方财富CHOICE终端介绍,截至3月9日收盘,盛屯矿业以跌价收盘,收盘价9.95元。 青岛中程跌幅19.92%,收盘价14.75元中国中冶跌幅7.27%,收盘价4.21元; 格林美的跌幅为6.53%,收盘价为8.88元。

(编辑白宝玉)